昨夜全球资本市场炸锅——中美关税谈判出现重大突破！医疗设备、生物制药、精密仪器三大赛道关税直降15%，A股相关公司股价集体暴动。这波政策红利到底能持续多久？哪些公司是真受益？一文说透！

一、医疗器械“躺赢”清单

这次关税调整最狠的当属高端医疗设备，部分品类直接从25%降到7%，相关企业毛利率瞬间提升10%+：

迈瑞医疗（国产器械一哥）：呼吸机、监护仪海外营收占48%，美国关税下降直接增厚利润5个亿。

万东医疗（医学影像黑马）：核磁共振设备获FDA认证，关税降低后可直接杀入北美市场。

乐普医疗（心脏支架霸主）：药物球囊关税从12%降至5%，海外经销商抢着下订单。

避雷指南：小心那些只做低端耗材的公司（如注射器、纱布生产商），这类产品关税降幅小且竞争激烈。

二、生物制药“闷声发财”

生物药企这次吃到双重红利——既降关税又加快FDA审批：

药明生物（全球CDMO龙头）：美国客户贡献65%收入，单抗药物出口关税直降8%，股价已反弹30%。

凯莱英（小分子药代工之王）：新冠口服药订单还没做完，又接辉瑞10亿美元大单。

百济神州（创新药出海标杆）：PD-1美国销售暴涨200%，关税下降后零售价直接打九折抢市场。

注意风险：避开依赖仿制药出口的企业（如华海药业），这类产品可能面临印度药企价格战。

三、精密仪器“隐形冠军”

最让人意外的是科学仪器板块，这类“卡脖子”技术产品成重点保护对象：

聚光科技（质谱仪国产替代）：美国实验室巨头赛默飞最大对手，关税下降后海外市占率有望翻倍。

奥普光电（光刻机核心部件）：给上海微电子供货，28nm光刻机零部件关税全免。

华大智造（基因测序设备）：全球唯三能生产临床级测序仪，关税下降后直接对标Illumina。

操作重点：关注研发费用率超15%的技术型企业，吃政策红利更持久。

核心受益股名单

赛道

核心公司

海外收入占比

关税降幅

高端医疗设备

迈瑞医疗

48%

25%→7%

生物药代工

药明生物

65%

10%→3%

科学仪器

聚光科技

32%

15%→0%

创新药

百济神州

38%

8%→2%

医疗影像

万东医疗

18%

12%→5%